Dlaczego Indie zdecydowały się działać
Indyjski rynek finansowy jest ogromny. Każdego dnia setki milionów transakcji przepływają między bankami, przedsiębiorstwami i instytucjami finansowymi. Przez lata jednak utrzymywał się znany problem: kto faktycznie stoi za transakcją? Kryzys finansowy z 2008 roku sprawił, że tego pytania nie można było dłużej ignorować. Regulatorzy odkryli, że nie są w stanie szybko zidentyfikować, którzy uczestnicy rynku byli narażeni na upadających kontrahentów. Dane były fragmentaryczne, identyfikatory niespójne, a transgraniczna przejrzystość prawie nie istniała. W rezultacie G20 ustanowiło system LEI (Legal Entity Identifier, globalny identyfikator podmiotów prawnych w transakcjach finansowych), nadzorowany przez GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation, organ zarządzający globalnym systemem LEI). GLEIF śledzi wdrażanie LEI w przepisach na całym świecie, a Indie wyróżniają się jako jeden z najbardziej kompleksowych przykładów tego, jak kraj może wdrożyć LEI na dużą skalę.Wdrażanie etapowe: od 2017 do 2025 roku
Bank Rezerw Indii (RBI, bank centralny Indii) rozpoczął od największych pożyczkobiorców w 2017 roku i stopniowo rozszerzał wymóg. Każda faza miała ściśle określony termin i jasny próg, dzięki czemu przedsiębiorstwa miały czas na przygotowanie bez nieokreślonych opóźnień. Harmonogram dla pożyczkobiorców wyglądał następująco. Pożyczkobiorcy z całkowitą ekspozycją kredytową powyżej 25 crore ₹ (około 2,7 miliona euro) musieli uzyskać LEI do 30 kwietnia 2023 roku. Ci z ekspozycją powyżej 10 crore ₹ (około 1,1 miliona euro) mieli czas do 30 kwietnia 2024 roku. Ostatnia faza zakończyła się 30 kwietnia 2025 roku, kiedy wymóg objął wszystkich pożyczkobiorców z łączną ekspozycją wynoszącą 5 crore ₹ (około 550 000 euro) lub więcej. Wszystkie trzy fazy są już zakończone. Innymi słowy, wymóg LEI dla pożyczkobiorców w Indiach jest w pełni obowiązujący.Kto potrzebuje LEI i do czego
RBI ustanowił wymogi LEI w trzech obszarach. Pożyczkobiorcy. Wszyscy pożyczkobiorcy niebędący osobami fizycznymi, z łączną ekspozycją kredytową wynoszącą 5 crore ₹ lub więcej od banków i instytucji finansowych, muszą posiadać ważny LEI. RBI oblicza ekspozycję we wszystkich pożyczkodawcach łącznie, obejmując zarówno pożyczki, jak i inne udogodnienia kredytowe. Ponadto, zgodnie z oficjalnym okólnikiem RBI, pożyczkobiorca bez ważnego LEI nie może otrzymać nowej pożyczki, a banki nie mogą również odnowić ani przedłużyć żadnego istniejącego udogodnienia. Duże płatności. Od 1 października 2022 roku wszystkie pojedyncze transakcje płatnicze o wartości 50 crore ₹ (około 5,5 miliona euro) lub więcej, realizowane za pośrednictwem NEFT (National Electronic Funds Transfer) lub RTGS (Real-Time Gross Settlement), muszą zawierać LEI zarówno nadawcy, jak i beneficjenta. Ponadto dotyczy to wszystkich podmiotów niebędących osobami fizycznymi, bez wyjątków dla rodzaju transakcji. Transakcje transgraniczne. Od tej samej daty autoryzowane banki muszą rejestrować i raportować dane LEI dla wszystkich transakcji transgranicznych o wartości 50 crore ₹ lub więcej, zgodnie z FEMA (Foreign Exchange Management Act, indyjska ustawa regulująca transakcje walutowe).Wymogi SEBI dla rynków papierów wartościowych
Bank Rezerw Indii nie jest jedynym regulatorem wymagającym LEI. Indyjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEBI, indyjski regulator rynków kapitałowych) oddzielnie wprowadziła obowiązek posiadania LEI dla podmiotów niebędących osobami fizycznymi uczestniczących w rynkach papierów wartościowych. Obejmuje to handel akcjami, handel instrumentami pochodnymi i inne regulowane działania na rynkach papierów wartościowych. Ponadto SEBI wymaga od zagranicznych inwestorów portfelowych podawania danych LEI podczas rejestracji, odnowienia oraz w ramach bieżących kontroli „poznaj swojego klienta”. W rezultacie przedsiębiorstwa działające zarówno w bankowości, jak i na rynkach kapitałowych potrzebują jednego LEI, który spełnia wymogi obu regulatorów jednocześnie.