グローバルLEI制度が創設された理由
2008年の世界金融危機は重大な問題を露呈させました。金融市場には、取引に関与する法人を識別するための単一の国際的な方法が存在しなかったのです。一つの企業が、国、登録機関、金融システムごとに異なる名称や識別番号で登場することがありました。この複雑さのせいで、どの企業同士が取引を行っているのか、異なる企業がどのように関連し合っているのか、そして一つの企業やグループが実際にどれほどの金融リスクを抱えているのかを把握することが困難になっていました。
危機後、各国政府と規制当局は喫緊の必要性を認識しました。法人を識別するためのグローバルなシステムの構築が最優先課題となったのです。この要請から、世界中の金融取引に関与するあらゆる法人を一意に識別できる20桁の標準化コードである 法人識別子(LEI) が誕生しました。
G20:政治的な推進力
G20(主要20カ国・地域)は、世界最大級の経済国が協力するための枠組みです。そのメンバー国は、世界の経済生産と国際貿易の大部分を占めています。
2008年の金融危機後、G20は金融取引における法人の一意な識別を可能にするグローバルシステムの創設を支持しました。2011年、G20は金融安定理事会(FSB)に対し、グローバルLEI制度の原則とガバナンス構造の策定を委任しました。その後、2012年にG20はFSBの提言を承認し、グローバル法人識別子制度(GLEIS)の基盤が形成されました。
FSB:枠組みの設計者
金融安定理事会(FSB)は、世界の金融システムの安定性を促進する国際機関です。FSBはG20の委任を受け、LEI制度のガバナンスモデルと原則を策定しました。
この取り組みにより、LEI規制監督委員会(ROC)、GLEIF、そしてLEI発行機関が現在従っている国際的な枠組みが生まれました。FSB自体はLEIコードを発行したり、企業のLEI申請を扱ったりすることはなく、他の機関が従う基準を定める役割を担っています。この分離により、制度のガバナンスにおける独立性が確保され、利益相反が防止されています。
BIS:国際中央銀行間の連携調整
BIS(国際決済銀行)は、中央銀行間の国際協力を担う中心機関です。スイスのバーゼルに本部を置いています。
BISは中央銀行間の協力を支援し、国際金融機関が知識、分析、政策課題を調整する場を提供しています。BISは金融安定理事会と密接な関係を持ち、FSBの事務局はバーゼルのBIS施設内で活動しています。このつながりにより、LEI制度は2008年の危機後に登場したより広範な国際金融アーキテクチャの一部に位置づけられています。
LEIインフラ:主要な組織
LEI ROC:国際的な監督機関
規制監督委員会(ROC)は、国際レベルでグローバルLEI制度を監督しています。そのメンバーには、中央銀行、金融規制当局など、世界各国の公的機関が含まれます。
ROCは、LEI制度が公共の利益に資するように運営され、国際的に合意された原則に従うことを保証しています。FSBと同様、ROCもLEIコードを発行したり企業の申請を処理したりすることはありません。代わりに、制度の中心機関であるGLEIFを監督し、基準の維持と利益相反の防止に努めています。
GLEIF:グローバルLEI制度の中枢
グローバル法人識別子基盤(GLEIF)は、FSBの主導のもと2014年に設立されました。このスイスを拠点とする非営利団体は、グローバルLEI制度の信頼性、アクセス性、データ品質を確保しながら制度を発展させています。
GLEIFは、ローカル・オペレーティング・ユニット(LOU)と呼ばれるLEI発行機関を認定し、共通の技術基準とデータ品質要件への準拠を監視しています。さらに、GLEIFはグローバルLEIインデックスを維持しており、これは利用者が法人を検索し、関連するLEI情報を閲覧できる世界規模の公開データベースです。
GLEIFの責務は、既存の制度の管理をはるかに超えています。重要なことに、この組織は規制当局、公的機関、民間企業と世界規模で協力し、LEIの普及拡大に取り組んでいます。単一のグローバル法人識別子が、法人識別、データ交換、規制プロセスをいかに簡素化するかを実証しています。さらに、GLEIFは規制協議に積極的に参加し、新たな規制枠組みにおけるLEIの新しい活用法を提案しています。ただし、特定の管轄区域でLEIを採用または義務化するかどうかの決定は、その管轄区域の規制当局と立法者に委ねられています。
LOU:公式LEI発行機関
ローカル・オペレーティング・ユニット(LOU)は、LEIコードの発行と管理を認可されたGLEIF公認組織です。各LOUは、LEI申請で提出された法人データが公式記録と一致することを検証します。
データ検証にあたり、LOUは各国の企業登記簿やGLEIFが認定する公式登録機関など、権威ある登録情報源を照会します。具体的には、GLEIFはこれらの情報源を 登録機関リスト に記載しています。代表的な例として、英国のCompanies House、ドイツのHandelsregister、その他主要市場における同様の公式データベースが挙げられます。
各LOUは、LEIの発行、データ検証、更新、データ品質について責任を負います。 Ubisecureが運営するRapidLEI は認定LOUの一つであり、LEI Systemはこのライセンスを持つLOUと提携して顧客にサービスを提供しています。
登録代理機関:LEI発行機関への入り口
登録代理機関(RA)は、企業がGLEIF公認のLEI発行機関(LOU)のネットワークにアクセスできるよう支援します。RAを通じて、企業はLEIコードの申請、更新、管理を行います。さらに、必要に応じて既存のLEIを別のサービス提供者へ移管することもできます。
GLEIFは、LEIサービスを企業にとってより身近なものにするため、登録代理機関のモデルを導入しました。重要なのは、RAが単なるクライアントとLOUの仲介者以上の存在であり、世界中の企業がLEIサービスを利用できるようにするための中核的な要素であるということです。
登録代理機関の価値は、クライアントに提供するインフラとサービスにあります。RAは、クライアントがLEIを便利に申請・管理できるウェブプラットフォームを提供し、必要な申請データの収集と提出、プロセスの自動化、現地の決済方法とカスタマーサポートの提供、そして組織がLEIのライフサイクル全体を管理できるよう支援します。
この役割分担には明確な利点があります。LOUは公式データの検証とLEIの発行に専念し、グローバルLEI制度の要件への準拠を確保します。一方、登録代理機関はLEIサービスを企業にとってシンプルで使いやすいものにします。
LEI Systemは登録代理機関として運営しており、企業に対しLEIの申請、更新、移管、管理のための技術プラットフォームとカスタマーサポートを提供しています。最終的に、GLEIFの認定LOUが公式なLEI発行機関であることに変わりはありません。
LEI登録の実際の流れ
企業がLEI Systemを通じてLEIコードを申請する場合、通常は以下のステップで手続きが進みます:
企業がLEI SystemにLEI申請を提出します。
LEI Systemが申請を提携先のLOUに転送します。
LOUが、該当する管轄区域の権威ある登録情報源と照合し、提出されたデータを検証します。
LOUがデータを検証した後、LEIコードを発行します。
LEI SystemがLEIデータをグローバルLEI制度に送信します。
LEI記録は、GLEIFのグローバルLEIインデックスを通じて世界中で公開検索が可能になります。
LEIコード自体は永続的なものです。企業に発行された20桁のLEIは、企業がLEIサービス提供者やLOUを変更しても変わりません。
ただし、関連するLEIデータは定期的な更新が必要です。 企業は少なくとも年に一度、LEIデータを再検証しなければなりません 。これにより情報の最新性と信頼性が確保されます。この年次更新プロセスは、すべての管轄区域とLEIサービス提供者において標準となっています。
制度のつながり方
LEIのエコシステムは、次のような相互につながった連鎖として捉えることができます:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → 登録代理機関 → 企業
G20はLEI制度創設の政治的な推進力を提供しました。その後、FSBが国際的な枠組みを策定し、FSBの活動はバーゼルのBISを中心に組織された国際中央銀行間協力と密接に結びついています。次に、LEI ROCが制度の規制監督を担います。さらに、GLEIFはグローバルLEI制度を発展させ調整しながら、LEIの普及拡大に取り組んでいます。同時に、LOUがデータを検証しLEIコードを発行します。最後に、LEI Systemのような登録代理機関が、企業にとってLEIの申請、更新、管理を簡単にするインフラとサービスを構築しています。
LEIが重要な理由
LEIは、単一のグローバル識別子を用いて、異なる国、登録機関、金融システムにまたがる法人を一意に識別することを可能にします。重要なことに、この機能は世界の金融の透明性を一変させました。
銀行、投資会社、規制当局、その他の金融市場参加者は現在、どの法人が取引に関与しているのか、そして異なる企業同士がどのように関連しているのかを把握できるようになりました。この明確さが、国際市場全体においてより優れたリスク評価と規制監督をもたらしています。
重要なことに、長年にわたり、LEIの利用は世界中の数多くの金融市場規制に組み込まれてきました。例えば、欧州連合は MiFID IIおよびMiFIR に基づく取引報告や、その他いくつかの規制プロセスにおいてLEIを義務付けています。
米国では、商品先物取引委員会(CFTC)が2012年、デリバティブ取引報告におけるLEI使用を義務付けた世界初の規制当局となりました。さらに現在、LEIは多くの米国の規制枠組みに組み込まれています。 対外直接投資リスク審査近代化法(FDTA) はその最近の義務化の一例です。
インドでは、インド準備銀行(RBI)が段階的に 複数の分野にわたるLEI要件 を拡大しており、デリバティブ、証券、通貨・外国為替市場、大口法人融資、そして高額な国内・国際決済が含まれます。さらに、インドは外国ポートフォリオ投資家の識別にもLEIを利用しています。
LEI要件は、オーストラリア、カナダ、日本、シンガポールをはじめとする多くの国・地域の規制環境に広がっています。この世界的な普及は、2008年の金融危機後に生まれた識別子が、金融システム内で法人を識別するための世界的な標準へと成長したことを示しています。
LEIが本来目指していたのは、世界の金融システムをより透明にし、リスクをより効果的に特定できるようにすることでした。今日では、これは確かに法人識別のための広く使われる国際標準となっています。
よくある質問
LEIを取得できるのは銀行や金融機関だけですか?
いいえ。LEIは銀行専用に設計されたものではありません。企業、銀行、投資ファンド、保険会社、財団など、LEI発行の条件を満たすさまざまな種類の法人がLEIを取得できます。
特定の組織にとってLEIが必須かどうかは、その活動、取引、適用される規制によって異なります。自組織にLEIが必要かどうか不明な場合は、業界の規制当局に相談するか、 LEI Systemにお問い合わせ いただき、状況についてご相談ください。
LEIを更新しないとどうなりますか?
企業は少なくとも年に一度、LEIデータを更新する必要があります。更新の際、LOUはLEIに関連する企業データを公式登録情報源と照合し再検証を行い、その正確性と信頼性を確保します。
企業がLEIの有効期限までに更新を行わない場合、その登録状況は「LAPSED(失効)」に変更されます。基本的に、このステータスは関連するLEIデータが定められた期間内に再検証されていないことを意味します。ただし、LEIコード自体が消滅したり変更されたりすることはなく、LEI記録はグローバルLEIインデックスに引き続き公開されます。
LAPSEDのLEIは、銀行、ブローカー、投資会社、その他の金融市場参加者が最新のLEIを必要とする際に問題を引き起こす可能性があります。幸い、LAPSEDのLEIは更新が可能であり、企業がデータを再検証すれば、有効なステータスに戻ります。企業は同じLEIコードを保持し続けます。
LEIコードの取得に料金はかかりますか?
はい。LEIの発行と更新は有料サービスです。重要なことに、GLEIF自体は企業にLEIコードを販売していません。代わりに、GLEIF公認のLOUがLEIの発行と公式データ検証の責任を負っています。さらに、LEI Systemのような登録代理機関が、企業に直接LEIサービスを提供し、クライアントをGLEIFの認定LEI発行機関ネットワークにつなげています。
登録代理機関は、クライアントにLEIの申請、更新、移管、管理のためのインフラとサービスを提供します。一方、登録代理機関と提携するLOUが公式なLEIの発行と検証を担当します。
各サービス提供者は、LEIの発行・更新料金を独自に設定しています。その結果、グローバルLEI制度はサービス提供者間の競争を可能にし、企業が自社のニーズと予算に合ったLEI提供者を選択できるようにしています。 今すぐLEI登録を始める か、LEI Systemで 既存のLEIを更新する ことができます。