Miért jött létre a Globális LEI Rendszer
A 2008-as globális pénzügyi válság egy kritikus problémát hozott felszínre: a pénzügyi piacokon nem létezett egységes, nemzetközi módszer a tranzakciókban részt vevő jogi személyek azonosítására. Egy vállalat különböző neveken vagy helyi azonosítókkal jelenhetett meg különböző országokban, nyilvántartásokban és pénzügyi rendszerekben. Ez a bonyolultság megnehezítette annak megértését, mely vállalatok üzleteltek egymással, hogyan kapcsolódtak egymáshoz a különböző szervezetek, és milyen valós pénzügyi kockázatot jelentett egy adott vállalat vagy csoport.
A válság után a kormányok és a szabályozók sürgető szükségletet ismertek fel. Elsődleges célként kezelték egy globális rendszer megalkotását a jogi személyek azonosítására. Ez az igény vezetett a Legal Entity Identifier (LEI) kifejlesztéséhez, egy 20 karakterből álló szabványosított kódhoz, amely lehetővé teszi bármely, pénzügyi tranzakciókban részt vevő jogi személy egyedi azonosítását világszerte.
G20: A politikai hajtóerő
A G20 (Group of Twenty) a világ legnagyobb gazdaságai közötti együttműködés fóruma. Tagjai a globális gazdasági teljesítmény és a nemzetközi kereskedelem túlnyomó részét képviselik.
A 2008-as pénzügyi válság után a G20 támogatta egy olyan globális rendszer megalkotását, amely lehetővé tenné a jogi személyek egyedi azonosítását a pénzügyi tranzakciókban. 2011-ben a G20 megbízta a Pénzügyi Stabilitási Tanácsot (FSB) egy globális LEI rendszer alapelveinek és irányítási struktúrájának kidolgozásával. Ezt követően a G20 2012-ben jóváhagyta az FSB ajánlásait, megalapozva a Globális Jogi Személyazonosító Rendszert (GLEIS).
FSB: A keretrendszer megalkotója
A Pénzügyi Stabilitási Tanács (FSB) egy nemzetközi szervezet, amely a globális pénzügyi rendszer stabilitását segíti elő. Az FSB a G20 megbízásából dolgozta ki a LEI rendszer irányítási modelljét és alapelveit.
Ez a munka egy nemzetközi keretrendszert eredményezett, amely ma is meghatározza a LEI Felügyeleti Bizottság (ROC), a GLEIF és a LEI kibocsátók működését. Az FSB maga nem bocsát ki LEI kódokat, és nem kezeli a vállalatok LEI kérelmeit – ehelyett meghatározta azokat a szabványokat, amelyeket más intézmények követnek. Ez az elkülönítés biztosítja a függetlenséget, és megakadályozza az érdekütközéseket a rendszer irányításában.
BIS: A nemzetközi jegybanki együttműködés
A BIS (Bank for International Settlements, Nemzetközi Fizetések Bankja), más néven Banque des Règlements Internationaux, a jegybankok közötti nemzetközi együttműködés központi szervezete. Székhelye a svájci Bázelben található.
A BIS támogatja a jegybankok közötti együttműködést, és fórumot biztosít a nemzetközi pénzügyi szervezeteknek a tudás, az elemzések és a szakpolitikai kérdések összehangolására. A BIS szoros kapcsolatban áll a Pénzügyi Stabilitási Tanáccsal: az FSB titkársága a BIS bázeli székhelyén működik. Ez a kapcsolat helyezi el a LEI rendszert a 2008-as válság után kialakult tágabb nemzetközi pénzügyi struktúrában.
A LEI infrastruktúra: kulcsfontosságú szervezetek
LEI ROC: nemzetközi felügyelet
A Felügyeleti Bizottság (ROC) nemzetközi szinten felügyeli a Globális LEI Rendszert. Tagjai világszerte közszféra-hatóságok, például jegybankok, pénzügyi szabályozó szervek és más felügyeleti intézmények.
A ROC biztosítja, hogy a LEI rendszer a közérdeket szolgálja, és megfeleljen a nemzetközileg elfogadott alapelveknek. Az FSB-hez hasonlóan a ROC sem bocsát ki LEI kódokat, és nem kezeli a vállalati kérelmeket. Ehelyett felügyeli a GLEIF-et, a rendszer központi szervezetét, hogy fenntartsa a szabványokat és megakadályozza az érdekütközéseket.
GLEIF: a Globális LEI Rendszer központja
A Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) 2014-ben jött létre az FSB vezetésével. Ez a svájci székhelyű nonprofit szervezet fejleszti a Globális LEI Rendszert, egyúttal biztosítva annak megbízhatóságát, hozzáférhetőségét és adatminőségét.
A GLEIF akkreditálja a LEI kibocsátókat, azaz a Helyi Működési Egységeket (LOU-kat), és felügyeli, hogy megfeleljenek a közös technikai szabványoknak és adatminőségi követelményeknek. Ezenkívül a GLEIF fenntartja a Global LEI Index adatbázist, egy világszintű nyilvános adatbázist, ahol a felhasználók jogi személyeket kereshetnek, és megtekinthetik a hozzájuk tartozó LEI adatokat.
A GLEIF felelősségi köre jóval túlterjed a meglévő rendszer kezelésén. Fontos, hogy a szervezet szabályozókkal, közszféra-intézményekkel és magánvállalatokkal együttműködve dolgozik a LEI elterjedésének növelésén világszerte. Ezáltal bemutatja, hogyan egyszerűsíti egyetlen globális jogi személyazonosító a szervezetek azonosítását, az adatcserét és a szabályozási folyamatokat. Továbbá a GLEIF aktívan részt vesz szabályozási konzultációkon, és új alkalmazási lehetőségeket javasol a LEI számára a kialakuló szabályozási keretrendszerekben. Azonban a döntés arról, hogy egy adott joghatóság alkalmazza vagy kötelezővé teszi-e a LEI-t, az érintett joghatóság szabályozóinak és jogalkotóinak kezében marad.
LOU: hivatalos LEI kibocsátók
A Helyi Működési Egység (LOU) egy GLEIF által akkreditált szervezet, amely jogosult LEI kódok kibocsátására és kezelésére. Minden LOU ellenőrzi, hogy a LEI kérelemben megadott jogi személy adatai megegyeznek-e a hivatalos nyilvántartásokkal.
Az adatok ellenőrzéséhez a LOU-k hiteles nyilvántartási forrásokat, például nemzeti cégnyilvántartásokat és a GLEIF által elismert hivatalos nyilvántartó szerveket vesznek igénybe. A GLEIF ezeket a forrásokat a Registration Authority List (Nyilvántartó Hatóságok Listája) című dokumentumban sorolja fel. Néhány jelentős példa: a brit Companies House, a német Handelsregister és a nagyobb piacok hasonló hivatalos adatbázisai.
Minden LOU felelős a LEI kibocsátásáért, az adatok ellenőrzéséért, a megújításért és az adatminőségért. RapidLEI by Ubisecure egy akkreditált LOU, és a LEI System ezzel a LOU-val áll partnerségben ügyfelei kiszolgálása érdekében.
Regisztrációs ügynök: a LEI kibocsátók kapuja
A Regisztrációs Ügynök (RA) segít a vállalatoknak hozzáférni a GLEIF által akkreditált LEI kibocsátók (LOU-k) hálózatához. Egy RA-n keresztül a vállalatok LEI kódokat kérelmezhetnek, megújíthatnak és kezelhetnek. Emellett szükség esetén meglévő LEI-jüket másik szolgáltatóhoz is átvihetik.
A GLEIF azért hozta létre a Regisztrációs Ügynök modellt, hogy a LEI szolgáltatásokat elérhetőbbé tegye a vállalatok számára. Fontos, hogy egy RA sokkal több, mint egyszerű közvetítő az ügyfél és a LOU között – a LEI szolgáltatások globális elérhetőségének egyik kulcseleme.
A Regisztrációs Ügynök értéke az ügyfeleknek nyújtott infrastruktúrában és szolgáltatásban rejlik. Egy RA olyan webes platformot biztosít, amelyen az ügyfelek egyszerűen kérelmezhetik és kezelhetik LEI-jüket, összegyűjthetik és beküldhetik a szükséges adatokat, automatizálhatják a folyamatokat, helyi fizetési módokat és ügyfélszolgálatot vehetnek igénybe, valamint segítséget kapnak LEI-jük teljes életciklusának kezeléséhez.
Ez a munkamegosztás egyértelmű előnyökkel jár. A LOU a hivatalos adatellenőrzésre és a LEI kibocsátására összpontosít, egyúttal biztosítva a Globális LEI Rendszer követelményeinek való megfelelést. Eközben a Regisztrációs Ügynök egyszerűvé és könnyen használhatóvá teszi a LEI szolgáltatásokat a vállalatok számára.
A LEI System Regisztrációs Ügynökként működik, technikai platformot és ügyfélszolgálatot biztosítva a vállalatoknak LEI kérelmekhez, megújításokhoz, átvitelekhez és kezeléshez. A hivatalos LEI kibocsátó végső soron mindig a GLEIF által akkreditált LOU marad.
Hogyan működik a LEI regisztráció a gyakorlatban
Amikor egy vállalat LEI kódot kérelmez a LEI System-en keresztül, a folyamat általában a következő lépéseket követi:
A vállalat benyújtja LEI kérelmét a LEI System-hez.
A LEI System továbbítja a kérelmet partner LOU-jának.
A LOU ellenőrzi a benyújtott adatokat az illetékes joghatóság hiteles nyilvántartási forrásaival összevetve.
Az adatok ellenőrzése után a LOU kibocsátja a LEI kódot.
A LEI System továbbítja a LEI adatokat a Globális LEI Rendszernek.
A LEI bejegyzés ezt követően nyilvánosan kereshetővé válik világszerte a GLEIF Global LEI Index adatbázisában.
A LEI kód maga állandó marad. A vállalat számára kibocsátott 20 karakteres LEI nem változik, még akkor sem, ha a vállalat LEI szolgáltatót vagy LOU-t vált.
A hozzá kapcsolódó LEI adatokat azonban rendszeresen frissíteni kell. A vállalatoknak legalább évente egyszer újra kell érvényesíteniük a LEI adataikat azok naprakészségének és megbízhatóságának biztosítása érdekében. Ez az éves megújítási folyamat minden joghatóságban és minden LEI szolgáltatónál egységes szabvány.
Hogyan kapcsolódnak össze a rendszer elemei
A LEI ökoszisztéma egy összefüggő láncként ábrázolható:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Regisztrációs Ügynök → Vállalat
A G20 adta meg a politikai lendületet a LEI rendszer megalkotásához. Ezt követően az FSB dolgozta ki a nemzetközi keretrendszert, és az FSB tevékenysége szorosan kapcsolódik a bázeli BIS köré épülő nemzetközi jegybanki együttműködéshez. A LEI ROC ezután biztosítja a rendszer szabályozási felügyeletét. Továbbá a GLEIF fejleszti és koordinálja a Globális LEI Rendszert, egyúttal dolgozik a LEI elterjedésének növelésén. Eközben a LOU-k ellenőrzik az adatokat és kibocsátják a LEI kódokat. Végül a LEI System-hez hasonló Regisztrációs Ügynökök olyan infrastruktúrát és szolgáltatásokat építenek, amelyek egyszerűvé teszik a vállalatok számára a LEI kérelmezését, megújítását és kezelését.
Miért fontos a LEI
A LEI egyetlen globális azonosítóval teszi lehetővé a jogi személyek egyedi azonosítását különböző országokban, nyilvántartásokban és pénzügyi rendszerekben. Ez a képesség jelentősen átalakította a pénzügyi átláthatóságot világszerte.
A bankok, befektetési vállalatok, szabályozók és más pénzügyi piaci szereplők ma már pontosan tudják, mely jogi személyek vesznek részt a tranzakciókban, és hogyan kapcsolódnak egymáshoz a különböző vállalatok. Ez az átláthatóság jobb kockázatértékelést és szabályozási felügyeletet biztosít a nemzetközi piacokon.
Az évek során a LEI használata számos pénzügyi piaci szabályozásba beépült világszerte. Az Európai Unió például a MiFID II és MiFIR keretében, valamint több más szabályozási folyamatban is kötelezővé teszi a LEI használatát a tranzakciós jelentésekhez.
Az Egyesült Államokban a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) volt a világ első szabályozója, amely 2012-ben kötelezővé tette a LEI használatát a derivatív tranzakciók jelentésében. Mára a LEI számos amerikai szabályozási keretrendszerben megjelenik. A Foreign Direct Investment Risk Review Modernization Act (FDTA) egy ilyen, viszonylag friss előírás példája.
Indiában a Reserve Bank of India (RBI) fokozatosan bővítette a LEI követelményeket több szektorra, köztük a derivatívákra, értékpapírokra, a pénz- és devizapiacokra, a nagyvállalati hitelekre, valamint a nagy értékű belföldi és határon átnyúló fizetésekre. India ezenkívül a LEI-t a külföldi portfólióinvesztorok azonosítására is használja.
A LEI követelmények számos ország szabályozási környezetében megjelennek, köztük Ausztráliában, Kanadában, Japánban, Szingapúrban és sok más joghatóságban. Ez a globális elterjedés bizonyítja, hogy a 2008-as pénzügyi válság után létrehozott azonosító mára a jogi személyek azonosításának világszintű szabványává vált a pénzügyi rendszerben.
A LEI eredeti célja a globális pénzügyi rendszer átláthatóságának növelése és a kockázatok hatékonyabb azonosításának támogatása volt. Mára minden bizonnyal a jogi személyek azonosításának széles körben használt nemzetközi szabványává vált.
Gyakran ismételt kérdések
Csak bankok és pénzügyi intézmények szerezhetnek LEI-t?
Nem. A LEI-t nem kizárólag bankok számára hozták létre. Sokféle jogi személy szerezhet LEI-t, köztük vállalatok, bankok, befektetési alapok, biztosítótársaságok, alapítványok és más szervezetek, amelyek megfelelnek a LEI kibocsátás feltételeinek.
Az, hogy egy adott szervezet számára kötelező-e a LEI, a tevékenységétől, tranzakcióitól és az alkalmazandó szabályozástól függ. Ha nem biztos abban, hogy szervezetének szüksége van-e LEI-re, kérje ki iparági szabályozója véleményét, vagy vegye fel a kapcsolatot a LEI System-mel helyzete megbeszéléséhez.
Mi történik, ha a LEI-t nem újítják meg?
A vállalatoknak legalább évente egyszer frissíteniük kell a LEI adataikat. A megújítás során a LOU újra ellenőrzi a LEI-hez kapcsolódó vállalati adatokat a hivatalos nyilvántartási forrásokkal összevetve, hogy biztosítsa azok pontosságát és megbízhatóságát.
Ha egy vállalat nem újítja meg LEI-jét a lejárati dátumig, regisztrációs állapota LAPSED (lejárt) státuszra változik. Ez a státusz azt jelenti, hogy a LEI-hez kapcsolódó adatokat nem érvényesítették újra a szükséges időkereten belül. A LEI kód azonban nem tűnik el és nem változik, és a LEI bejegyzés továbbra is nyilvánosan látható marad a Global LEI Index adatbázisában.
A LAPSED státuszú LEI problémákat okozhat, ha egy bank, brókercég, befektetési vállalat vagy más pénzügyi piaci szereplő érvényes, naprakész LEI-t kér. Szerencsére a LAPSED státuszú LEI megújítható, és amint a vállalat újra érvényesíti adatait, visszatér az aktív státusz. A vállalat ugyanazt a LEI kódot tartja meg.
Van díja a LEI kód megszerzésének?
Igen. A LEI kibocsátása és megújítása fizetős szolgáltatás. Fontos, hogy a GLEIF maga nem értékesít LEI kódokat a vállalatoknak. Ehelyett a GLEIF által akkreditált LOU-k felelnek a LEI kibocsátásáért és a hivatalos adatellenőrzésért. Továbbá a Regisztrációs Ügynökök, mint például a LEI System, közvetlenül nyújtanak LEI szolgáltatásokat a vállalatoknak, és összekapcsolják ügyfeleiket a GLEIF akkreditált LEI kibocsátóinak hálózatával.
A Regisztrációs Ügynök infrastruktúrát és szolgáltatásokat biztosít az ügyfeleknek a LEI kérelmezéséhez, megújításához, átviteléhez és kezeléséhez. Eközben a Regisztrációs Ügynökkel partnerségben álló LOU végzi a hivatalos LEI kibocsátást és ellenőrzést.
Minden szolgáltató önállóan határozza meg a LEI kibocsátás és megújítás díjait. Ennek köszönhetően a Globális LEI Rendszer lehetővé teszi a szolgáltatók közötti versenyt, így a vállalatok az igényeiknek és költségvetésüknek megfelelő LEI szolgáltatót választhatják. Kezdje el LEI regisztrációját még ma vagy újítsa meg meglévő LEI-jét a LEI System-mel.