LEI-kood ja India: kuidas maailma suurim demokraatia muutis LEI kohustuslikuks

Miks India otsustas tegutseda

India finantsturg on tohutu. Iga päev liigub pankade, ettevõtete ja finantsasutuste vahel sadu miljoneid tehinguid. Aastaid püsis aga tuttav probleem: kes tegelikult tehingu taga seisab? 2008. aasta finantskriis muutis selle küsimuse ignoreerimise võimatuks. Reguleerivad asutused avastasid, et nad ei suutnud kiiresti tuvastada, millised turuosalised olid seotud ebaõnnestuvate vastaspooltega. Andmed olid killustatud, identifikaatorid ebakindlad ja piiriülene läbipaistvus peaaegu olematu. Selle tulemusena lõi G20 LEI (Legal Entity Identifier ehk juriidilise isiku tunnus, globaalne identifikaator juriidilistele isikutele finantstehingutes) süsteemi, mida gainab GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation, asutus, mis haldab globaalset LEI-süsteemi). GLEIF jälgib LEI kasutuselevõttu regulatsioonides üle maailma ning India paistab silma ühe põhjalikuma näitena sellest, kuidas riik saab LEI-d laiaulatuslikult juurutada.

Järkjärguline juurutamine: 2017 kuni 2025

Reserve Bank of India (RBI, India keskpank) alustas suurimate laenusaajatega 2017. aastal ja laiendas nõuet etappide kaupa. Iga faasiga kaasnes kindel tähtaeg ja selge künnis, et ettevõtetel oleks aega valmistuda ilma määramatute viivitusteta. Laenusaajate ajakava oli järgmine. Laenusaajad, kelle kogu krediidirisk oli üle 25 kroori ruupia (umbes 2,7 miljonit eurot), pidid hankima LEI 30. aprilliks 2023. Need, kelle riskipositsioon oli üle 10 kroori ruupia (umbes 1,1 miljonit eurot), said aega 30. aprillini 2024. Viimane etapp lõppes 30. aprillil 2025, mil nõue laienes kõigile laenusaajatele, kelle kogurisk on 5 kroori ruupiat (umbes 550 000 eurot) või rohkem. Kõik kolm etappi on nüüdseks lõpule viidud. Teisisõnu on LEI-nõue India laenusaajatele täielikult jõustunud.

Kes vajab LEI-d ja milleks

RBI on kehtestanud LEI-nõuded kolmes valdkonnas. Laenusaajad. Kõik juriidilisest isikust laenusaajad, kelle kogukrediidirisk pankadest ja finantsasutustest on 5 kroori ruupiat või rohkem, peavad omama kehtivat LEI-d. RBI arvutab riskipositsiooni kõigi laenuandjate peale kokku, hõlmates nii laene kui ka muid krediidivõimalusi. Lisaks ei saa RBI ametliku ringkirja kohaselt kehtiva LEI-ta laenusaaja uut laenu ning pangad ei saa ka olemasolevaid krediidivõimalusi uuendada ega pikendada. Suurmaksed. Alates 1. oktoobrist 2022 peavad kõik ühekordsed maksetehingud summas 50 kroori ruupiat (umbes 5,5 miljonit eurot) või rohkem, mis tehakse NEFT (National Electronic Funds Transfer) või RTGS (Real-Time Gross Settlement) kaudu, sisaldama nii maksja kui ka saaja LEI-d. Lisaks kehtib see kõigile juriidilistele isikutele, ilma eranditeta tehingu tüübi osas. Piiriülesed tehingud. Alates samast kuupäevast peavad volitatud pangad registreerima ja teatama LEI andmed kõigi 50 kroori ruupia suuruste või suuremate piiriüleste tehingute puhul FEMA (Foreign Exchange Management Act, India välisvaluutatehinguid reguleeriv seadus) alusel.

SEBI nõuded väärtpaberiturgudele

India Keskpank ei ole ainus reguleerija, kes nõuab LEI-d. India Väärtpaberi- ja Börsikomitee (SEBI, India kapitaliturgude regulaator) on eraldi kehtestanud LEI kohustuse väärtpaberiturgudel osalevatele juriidilistele isikutele. See hõlmab aktsiatega kauplemist, tuletisinstrumentidega kauplemist ja muid reguleeritud väärtpaberituru tegevusi. Lisaks nõuab SEBI välismaistelt portfelliinvestoritelt LEI andmete esitamist registreerimisel, uuendamisel ja jooksvate tunne-oma-klienti kontrollide käigus. Selle tulemusena vajavad nii panganduses kui ka kapitaliturgudel tegutsevad ettevõtted ühte LEI-d, mis rahuldab mõlema regulaatori nõuded korraga.

Mis juhtub ilma LEI-ta

RBI täitemeetmed on lihtsad. Trahve ei ole. Selle asemel jääb tehing lihtsalt toimumata. LEI puudumine tähendab uue krediidi puudumist. Ilma kehtiva LEI-ta laenusaaja ei saa uue laenu kinnitust ega olemasoleva laenu pikendamist. Kuna RBI hindab riskipositsiooni kõigi laenuandjate lõikes, kehtib see sõltumata sellest, millise panga poole ettevõte pöördub. Maksed peatuvad. Pangad ei töötle künnist ületavaid NEFT- või RTGS-tehinguid ilma mõlema osapoole kehtiva LEI-koodita. Selle tulemusena peatuvad suured rutiinsed maksed seni, kuni ettevõte probleemi lahendab. Aegunud LEI põhjustab sama probleemi mis LEI puudumine. Kui kood aegub, kuvatakse see GLEIF-i andmebaasis staatuses „lapsed“ (aegunud). Sellest tulenevalt lükkavad reaalajas andmeid kontrollivad pangad selle tagasi. Uuendamine on lihtne, kuid makse ebaõnnestumine ei ole õige hetk selle avastamiseks.

India kui osa laiemast mustrist

India lähenemisviisil on mitmeid eeliseid. Järkjärguline ajakava andis ettevõtetele etteteatamisaja. Täitemehhanism on pigem praktiline kui karistav. Lisaks on nõue laienenud pidevalt allapoole, jõudes ettevõteteni, keda algsed 2017. aasta reeglid ei oleks puudutanud. Sellegipoolest ei ole India isoleeritud juhtum. EMIR nõuab LEI-d tuletisinstrumentide aruandluseks kogu EL-is. Sarnaselt kehtestas MiFID II väärtpaberiturgudele reegli „LEI-ta ei kaubelda“. ISO 20022 integreerib LEI-d globaalsetesse piiriüleste maksete sõnumitesse. Ja USA finantsandmete läbipaistvuse seadus on kehtestanud LEI ühtse ühise identifikaatorina üheksas föderaalses finantsasutuses. India sobitub sellesse mustrisse. Loogika on igal pool sama: üks identifikaator, kontrollitud andmed ja selge seos tehingu ning selle taga oleva juriidilise isiku vahel.

Üks LEI, mitu turgu

Rahvusvaheliselt tegutsevate ettevõtete jaoks on sellel kõigel praktiline eelis. LEI kehtib kõikjal. Täpsemalt öeldes toimib sama 20-kohaline kood RBI nõuete täitmiseks Indias, EMIR-i aruandluseks Euroopas ja mis tahes muus jurisdiktsioonis, mis standardit tunnustab. Seetõttu ei ole vaja igal turul eraldi registreeruda. Kui teie LEI on juba aktiivne, on peamine seda sellisena hoida. Aegunud kood ei läbi ühtegi aruandlus- ega maksesüsteemi. LEI registreerimine võtab vaid mõne minuti ja kood väljastatakse peaaegu kohe. Kui teie olemasolev kood vajab uuendamist, saate seda kiiresti uuendada ja vältida häireid.