Hvorfor det globale LEI-system blev skabt
Den globale finanskrise i 2008 afslørede et alvorligt problem: De finansielle markeder manglede en fælles international metode til at identificere juridiske enheder, der deltog i transaktioner. En og samme virksomhed kunne optræde under forskellige navne eller lokale identifikatorer på tværs af lande, registre og finansielle systemer. Denne kompleksitet gjorde det svært at forstå, hvilke virksomheder der handlede med hinanden, hvordan forskellige virksomheder var forbundet, og hvilken reel finansiel risiko en enkelt virksomhed eller koncern udgjorde.
Efter krisen erkendte regeringer og tilsynsmyndigheder et akut behov. De prioriterede at skabe et globalt system til identifikation af juridiske enheder. Dette behov førte til udviklingen af Legal Entity Identifier (LEI), en standardiseret 20-tegns kode, der muliggør entydig identifikation af enhver juridisk enhed, der deltager i finansielle transaktioner verden over.
G20: Den politiske drivkraft
G20 (Group of Twenty) er et forum for samarbejde mellem verdens største økonomier. Medlemslandene tegner sig for langt størstedelen af verdens økonomiske produktion og internationale handel.
Efter finanskrisen i 2008 støttede G20 oprettelsen af et globalt system, der kunne sikre entydig identifikation af juridiske enheder i finansielle transaktioner. I 2011 gav G20 Financial Stability Board (FSB) til opgave at udvikle principperne og styringsstrukturen for et globalt LEI-system. Efterfølgende godkendte G20 FSB's anbefalinger i 2012, hvilket lagde grunden til Global Legal Entity Identifier System (GLEIS).
FSB: Arkitekten bag rammeværket
Financial Stability Board (FSB) er en international organisation, der arbejder for at fremme stabiliteten i det globale finansielle system. FSB udviklede LEI-systemets styringsmodel og principper på mandat fra G20.
Dette arbejde resulterede i et internationalt rammeværk, der i dag styrer, hvordan LEI Regulatory Oversight Committee (ROC), GLEIF og LEI-udstedere fungerer. FSB udsteder ikke selv LEI-koder eller behandler virksomheders LEI-ansøgninger — i stedet har organisationen fastsat de standarder, som andre institutioner følger. Denne adskillelse sikrer uafhængighed og forebygger interessekonflikter i systemets styring.
BIS: International koordinering mellem centralbanker
BIS (Bank for International Settlements), også kendt som Banque des Règlements Internationaux, er den centrale organisation for internationalt samarbejde mellem centralbanker. Organisationen har hovedsæde i Basel i Schweiz.
BIS understøtter samarbejdet mellem centralbanker og fungerer som et forum, hvor internationale finansielle organisationer koordinerer viden, analyser og politiske spørgsmål. BIS har tætte bånd til Financial Stability Board: FSB's sekretariat holder til i BIS' lokaler i Basel. Denne forbindelse placerer LEI-systemet i den bredere internationale finansielle arkitektur, der opstod efter krisen i 2008.
LEI-infrastrukturen: De vigtigste organisationer
LEI ROC: Internationalt tilsyn
Regulatory Oversight Committee (ROC) fører tilsyn med det globale LEI-system på internationalt niveau. Medlemmerne omfatter offentlige myndigheder fra hele verden, herunder centralbanker, finansielle tilsynsmyndigheder og andre regulerende institutioner.
ROC sikrer, at LEI-systemet fungerer i offentlighedens interesse og overholder internationalt aftalte principper. Ligesom FSB udsteder ROC ikke LEI-koder og behandler heller ikke virksomheders ansøgninger. I stedet fører organisationen tilsyn med GLEIF, systemets centrale organisation, for at opretholde standarder og forebygge interessekonflikter.
GLEIF: Det globale LEI-systems centrale knudepunkt
Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) blev grundlagt i 2014 under FSB's ledelse. Denne non-profit-organisation med hjemsted i Schweiz udvikler det globale LEI-system og sikrer samtidig dets pålidelighed, tilgængelighed og datakvalitet.
GLEIF akkrediterer LEI-udstedere, kendt som Local Operating Units (LOU'er), og overvåger, at de overholder fælles tekniske standarder og krav til datakvalitet. Derudover vedligeholder GLEIF Global LEI Index, en verdensomspændende offentlig database, hvor brugere kan søge efter juridiske enheder og se deres tilhørende LEI-oplysninger.
GLEIF's ansvarsområde rækker langt ud over at forvalte det eksisterende system. Organisationen samarbejder med tilsynsmyndigheder, offentlige institutioner og private virksomheder verden over for at udbrede brugen af LEI. Dette viser, hvordan én global juridisk enhedsidentifikator forenkler identifikation af enheder, dataudveksling og regulatoriske processer. Desuden deltager GLEIF aktivt i høringer om regulering og foreslår nye anvendelsesområder for LEI inden for nye regulatoriske rammer. Beslutningen om at indføre eller gøre LEI obligatorisk i en given jurisdiktion ligger dog fortsat hos den pågældende jurisdiktions tilsynsmyndigheder og lovgivere.
LOU: Officielle LEI-udstedere
En Local Operating Unit (LOU) er en GLEIF-akkrediteret organisation, der er godkendt til at udstede og administrere LEI-koder. Hver LOU kontrollerer, at oplysningerne om den juridiske enhed, der indsendes i en LEI-ansøgning, stemmer overens med officielle registre.
Til at validere data anvender LOU'erne autoritative registreringskilder såsom nationale virksomhedsregistre og officielle registreringsorganer, som GLEIF anerkender. GLEIF angiver disse kilder i sin Registration Authority List. Kendte eksempler er det britiske Companies House, det tyske Handelsregister samt tilsvarende officielle databaser i de store markeder.
Hver LOU har ansvaret for udstedelse af LEI, datavalidering, fornyelse og datakvalitet. RapidLEI by Ubisecure er en af de akkrediterede LOU'er, og LEI System samarbejder med denne LOU for at betjene sine kunder.
Registration Agent: Din adgang til LEI-udstedere
En Registration Agent (RA) hjælper virksomheder med at få adgang til netværket af GLEIF-akkrediterede LEI-udstedere (LOU'er). Gennem en RA kan virksomheder ansøge om, forny og administrere LEI-koder. Derudover kan de om nødvendigt overføre eksisterende LEI'er til en anden udbyder.
GLEIF indførte Registration Agent-modellen for at gøre LEI-tjenester mere tilgængelige for virksomheder. En RA er meget mere end blot en formidler mellem kunde og LOU — det er en central del af arbejdet med at gøre LEI-tjenester tilgængelige for virksomheder over hele verden.
Værdien af en Registration Agent ligger i den infrastruktur og service, den stiller til rådighed for sine kunder. En RA leverer en webplatform, hvor kunder nemt kan ansøge om og administrere LEI'er, indsamle og indsende de nødvendige ansøgningsdata, automatisere processer, tilbyde lokale betalingsmetoder og kundesupport samt hjælpe organisationer med at administrere deres LEI'er gennem hele livscyklussen.
Denne arbejdsdeling giver klare fordele. LOU'en fokuserer på officiel datavalidering og udstedelse af LEI, samtidig med at kravene i det globale LEI-system overholdes. Registration Agent gør derimod LEI-tjenester enkle og brugervenlige for virksomheder.
LEI System fungerer som en Registration Agent, og giver virksomheder en teknisk platform samt kundesupport til LEI-ansøgninger, fornyelser, overførsler og administration. Den endelige udstedelse foretages dog altid af GLEIF's akkrediterede LOU.
Sådan fungerer LEI-registrering i praksis
Når en virksomhed ansøger om en LEI-kode via LEI System, følger processen typisk disse trin:
Virksomheden indsender en LEI-ansøgning til LEI System.
LEI System videresender ansøgningen til sin partner-LOU.
LOU'en verificerer de indsendte data mod autoritative registreringskilder i den relevante jurisdiktion.
Når LOU'en har valideret dataene, udsteder den LEI-koden.
LEI System overfører LEI-data til det globale LEI-system.
LEI-registreringen bliver derefter offentligt søgbar i hele verden via GLEIF's Global LEI Index.
LEI-koden i sig selv forbliver permanent. Den 20-tegns LEI, der udstedes til en virksomhed, ændres ikke, selvom virksomheden skifter LEI-udbyder eller LOU.
De tilknyttede LEI-data skal dog opdateres jævnligt. Virksomheder skal revalidere deres LEI-data mindst én gang om året for at sikre, at oplysningerne er aktuelle og pålidelige. Denne årlige fornyelsesproces er standard i alle jurisdiktioner og hos alle LEI-udbydere.
Sådan hænger systemet sammen
LEI-økosystemet kan visualiseres som en sammenhængende kæde:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Registration Agent → Virksomhed
G20 gav det politiske afsæt til at skabe LEI-systemet. Herefter udviklede FSB det internationale rammeværk, og FSB's aktiviteter er tæt forbundet med det internationale centralbanksamarbejde, der er organiseret omkring BIS i Basel. LEI ROC står dernæst for det regulatoriske tilsyn med systemet. GLEIF udvikler og koordinerer det globale LEI-system og arbejder samtidig for at udbrede brugen af LEI. Sideløbende verificerer LOU'erne data og udsteder LEI-koder. Endelig opbygger Registration Agents som LEI System den infrastruktur og de services, der gør det enkelt for virksomheder at ansøge om, forny og administrere deres LEI'er.
Hvorfor LEI er vigtig
LEI muliggør entydig identifikation af juridiske enheder på tværs af lande, registre og finansielle systemer ved hjælp af én global identifikator. Denne funktion har grundlæggende ændret den finansielle gennemsigtighed på verdensplan.
Banker, investeringsselskaber, tilsynsmyndigheder og andre aktører på de finansielle markeder kan nu se, hvilke juridiske enheder der deltager i transaktioner, og hvordan forskellige virksomheder er forbundet. Denne klarhed giver bedre risikovurdering og regulatorisk tilsyn på tværs af internationale markeder.
Gennem årene er brugen af LEI blevet indarbejdet i talrige finansielle reguleringer verden over. I EU kræves LEI for eksempel til transaktionsrapportering under MiFID II og MiFIR samt i flere andre regulatoriske processer.
I USA blev Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i 2012 verdens første tilsynsmyndighed til at kræve brug af LEI ved indberetning af derivattransaktioner. LEI indgår i dag desuden i mange amerikanske regulatoriske rammer. Foreign Direct Investment Risk Review Modernization Act (FDTA) er et eksempel på et af de seneste krav.
I Indien har Reserve Bank of India (RBI) gradvist udvidet LEI-kravene til flere sektorer, herunder derivater, værdipapirer, penge- og valutamarkeder, store erhvervslån samt højværdi indenlandske og grænseoverskridende betalinger. Derudover bruger Indien også LEI til at identificere udenlandske porteføljeinvestorer.
LEI-krav findes i regulatoriske sammenhænge i lande som Australien, Canada, Japan, Singapore og mange andre jurisdiktioner. Denne globale udbredelse viser, hvordan en identifikator, der blev skabt efter finanskrisen i 2008, er blevet en verdensomspændende standard for identifikation af juridiske enheder i det finansielle system.
LEI's oprindelige formål var at gøre det globale finansielle system mere gennemsigtigt og gøre det lettere at identificere risici. I dag er det med rette blevet en udbredt international standard for identifikation af juridiske enheder.
Ofte stillede spørgsmål
Kan kun banker og finansielle institutioner få en LEI?
Nej. LEI blev ikke udviklet udelukkende til banker. Mange forskellige typer juridiske enheder kan få en LEI, herunder virksomheder, banker, investeringsfonde, forsikringsselskaber, fonde og andre organisationer, der opfylder betingelserne for udstedelse af LEI.
Hvorvidt en LEI er obligatorisk for en given organisation, afhænger af dens aktiviteter, transaktioner og gældende regler. Er du i tvivl om, hvorvidt din organisation har brug for en LEI, kan du kontakte din tilsynsmyndighed eller kontakte LEI System for at drøfte din situation.
Hvad sker der, hvis en LEI ikke fornyes?
Virksomheder skal opdatere deres LEI-data mindst én gang om året. Ved fornyelse revaliderer LOU'en de virksomhedsdata, der er knyttet til LEI'en, mod officielle registreringskilder for at sikre, at de er korrekte og pålidelige.
Hvis en virksomhed ikke fornyer sin LEI inden udløbsdatoen, ændres registreringsstatussen til LAPSED. Denne status betyder i praksis, at de tilknyttede LEI-data ikke er blevet revalideret inden for den påkrævede tidsramme. LEI-koden forsvinder eller ændres dog ikke, og LEI-registreringen forbliver offentligt synlig i Global LEI Index.
En LAPSED LEI kan skabe problemer, når en bank, mægler, investeringsselskab eller anden aktør på de finansielle markeder kræver en aktuel LEI. Heldigvis kan en LAPSED LEI fornyes, og når virksomheden har revalideret sine data, genoprettes den aktive status. Virksomheden beholder den samme LEI-kode.
Koster det noget at få en LEI-kode?
Ja. Udstedelse og fornyelse af LEI er betalte services. GLEIF sælger ikke selv LEI-koder til virksomheder. I stedet er det GLEIF-akkrediterede LOU'er, der har ansvaret for udstedelse af LEI og officiel datavalidering. Registration Agents, som LEI System, leverer LEI-tjenester direkte til virksomheder og forbinder kunder med GLEIF's netværk af akkrediterede LEI-udstedere.
En Registration Agent stiller infrastruktur og services til rådighed for kunder, så de kan ansøge om, forny, overføre og administrere deres LEI'er. LOU'en, som Registration Agent samarbejder med, står for den officielle udstedelse og validering af LEI.
Hver udbyder fastsætter selv priserne for udstedelse og fornyelse af LEI. Det globale LEI-system giver dermed plads til konkurrence mellem udbydere, så virksomheder kan vælge den LEI-udbyder, der passer bedst til deres behov og budget. Start din LEI-registrering i dag eller forny en eksisterende LEI hos LEI System.