Proč vznikl globální systém LEI
Globální finanční krize v roce 2008 odhalila zásadní problém: finanční trhy postrádaly jednotný mezinárodní způsob identifikace právnických osob účastnících se transakcí. Jedna společnost mohla vystupovat pod různými názvy nebo místními identifikátory v různých zemích, registrech a finančních systémech. Tato roztříštěnost znesnadňovala pochopení toho, které společnosti spolu obchodují, jak spolu jednotlivé subjekty souvisí a jaké skutečné finanční riziko konkrétní společnost nebo skupina představuje.
Po krizi si vlády a regulátoři uvědomili naléhavou potřebu. Prioritou se stalo vytvoření globálního systému pro identifikaci právnických osob. Tento požadavek vedl ke vzniku identifikátoru právnické osoby (LEI), standardizovaného 20znakového kódu, který umožňuje jednoznačnou identifikaci jakékoli právnické osoby zapojené do finančních transakcí kdekoli na světě.
G20: politický hybatel
G20 (Skupina dvaceti) představuje fórum pro spolupráci mezi největšími ekonomikami světa. Její členové se podílejí na naprosté většině globálního ekonomického výkonu a mezinárodního obchodu.
Po finanční krizi v roce 2008 skupina G20 podpořila vytvoření globálního systému, který by umožnil jednoznačnou identifikaci právnických osob ve finančních transakcích. V roce 2011 pověřila G20 Radu pro finanční stabilitu (FSB) vypracováním zásad a struktury řízení globálního systému LEI. Následně G20 v roce 2012 schválila doporučení FSB, čímž vznikl základ pro Globální systém identifikátorů právnických osob (GLEIS).
FSB: architekt rámce
Rada pro finanční stabilitu (FSB) je mezinárodní organizace podporující stabilitu globálního finančního systému. FSB na základě mandátu G20 vypracovala model řízení a zásady systému LEI.
Výsledkem této práce je mezinárodní rámec, kterým se dodnes řídí fungování Regulačního dohledového výboru LEI (ROC), organizace GLEIF a vydavatelů LEI. Samotná FSB nevydává kódy LEI ani nezpracovává žádosti společností o LEI – místo toho stanovila standardy, jimiž se řídí ostatní instituce. Toto oddělení zajišťuje nezávislost a zabraňuje střetu zájmů v řízení systému.
BIS: koordinace centrálních bank na mezinárodní úrovni
BIS (Banka pro mezinárodní platby), známá také jako Banque des Règlements Internationaux, je ústřední organizací pro mezinárodní spolupráci centrálních bank. Sídlí v Basileji ve Švýcarsku.
BIS podporuje spolupráci centrálních bank a poskytuje mezinárodním finančním institucím platformu pro koordinaci znalostí, analýz a otázek politiky. BIS má úzké vazby na Radu pro finanční stabilitu: sekretariát FSB sídlí přímo v prostorách BIS v Basileji. Toto propojení zasazuje systém LEI do širší mezinárodní finanční architektury, která vznikla po krizi v roce 2008.
Infrastruktura systému LEI: klíčové organizace
LEI ROC: mezinárodní dohled
Regulační dohledový výbor (ROC) dohlíží na globální systém LEI na mezinárodní úrovni. Mezi jeho členy patří orgány veřejného sektoru z celého světa, například centrální banky, finanční regulátoři a další regulační instituce.
ROC zajišťuje, aby systém LEI fungoval ve veřejném zájmu a dodržoval mezinárodně dohodnuté zásady. Podobně jako FSB ani ROC nevydává kódy LEI ani nezpracovává žádosti společností. Místo toho dohlíží na GLEIF, ústřední organizaci systému, aby byly dodržovány standardy a předcházelo se střetu zájmů.
GLEIF: centrální uzel globálního systému LEI
Globální nadace pro identifikátory právnických osob (GLEIF) byla založena v roce 2014 pod vedením FSB. Tato švýcarská nezisková organizace rozvíjí globální systém LEI a zároveň zajišťuje jeho spolehlivost, dostupnost a kvalitu dat.
GLEIF akredituje vydavatele LEI, označované jako místní provozní jednotky (LOU), a sleduje jejich soulad se společnými technickými standardy a požadavky na kvalitu dat. GLEIF navíc spravuje Globální index LEI, celosvětovou veřejnou databázi, kde uživatelé vyhledávají právnické osoby a zobrazují si jejich přidružené informace o LEI.
Odpovědnosti GLEIF přitom sahají daleko za pouhou správu stávajícího systému. Organizace důležitě spolupracuje s regulátory, institucemi veřejného sektoru a soukromými společnostmi po celém světě na rozšiřování využití LEI. Ukazuje tak, jak jediný globální identifikátor právnické osoby zjednodušuje identifikaci subjektů, výměnu dat i regulační procesy. GLEIF se navíc aktivně účastní regulačních konzultací a navrhuje nová využití LEI v rámci vznikajících regulačních rámců. Rozhodnutí o zavedení nebo povinném používání LEI v konkrétní jurisdikci ale zůstává na regulátorech a zákonodárcích dané jurisdikce.
LOU: oficiální vydavatelé LEI
Místní provozní jednotka (LOU) představuje organizaci akreditovanou GLEIF, oprávněnou vydávat a spravovat kódy LEI. Každá LOU ověřuje, zda údaje o právnické osobě uvedené v žádosti o LEI odpovídají oficiálním záznamům.
Pro ověření dat LOU konzultují autoritativní registrační zdroje, jako jsou národní obchodní rejstříky a oficiální registrační orgány uznávané organizací GLEIF. GLEIF tyto zdroje konkrétně uvádí ve svém seznamu registračních orgánů. Mezi významné příklady patří britský Companies House, německý Handelsregister a podobné oficiální databáze na hlavních trzích.
Každá LOU nese odpovědnost za vydávání LEI, validaci dat, obnovu a kvalitu dat. RapidLEI od společnosti Ubisecure působí jako jedna z akreditovaných LOU a LEI System s touto LOU spolupracuje při obsluze klientů.
Registrační agent: vaše brána k vydavatelům LEI
Registrační agent (RA) pomáhá společnostem získat přístup k síti vydavatelů LEI (LOU) akreditovaných organizací GLEIF. Prostřednictvím RA společnosti žádají o kódy LEI, obnovují je a spravují. Podle potřeby mohou také převést existující LEI k jinému poskytovateli služeb.
GLEIF zavedla model registračního agenta, aby zpřístupnila služby LEI širšímu okruhu firem. RA přitom představuje mnohem více než pouhého prostředníka mezi klientem a LOU – je klíčovou součástí zpřístupnění služeb LEI společnostem po celém světě.
Hodnota registračního agenta spočívá v infrastruktuře a službách, které poskytuje klientům. RA nabízí webovou platformu, na které klienti pohodlně žádají o LEI a spravují je, shromažďuje a odesílá potřebná data k žádosti, automatizuje procesy, nabízí místní platební metody a zákaznickou podporu a pomáhá organizacím spravovat jejich LEI po celou dobu jejich životního cyklu.
Toto rozdělení rolí přináší jasné výhody. LOU se soustředí na oficiální validaci dat a vydávání LEI a zároveň zajišťuje soulad s požadavky globálního systému LEI. Registrační agent zase dělá služby LEI jednoduchými a použitelnými pro společnosti.
LEI System působí jako registrační agent, poskytuje společnostem technickou platformu a zákaznickou podporu pro žádosti o LEI, jejich obnovu, převody a správu. Oficiálním vydavatelem LEI ale zůstává akreditovaná LOU organizace GLEIF.
Jak registrace LEI funguje v praxi
Když společnost žádá o kód LEI prostřednictvím LEI System, proces obvykle probíhá v těchto krocích:
Společnost podá žádost o LEI k LEI System.
LEI System předá žádost partnerské LOU.
LOU ověří předložená data oproti autoritativním registračním zdrojům v příslušné jurisdikci.
Jakmile LOU data validuje, vydá kód LEI.
LEI System přenese data LEI do globálního systému LEI.
Záznam LEI se stane veřejně dohledatelným po celém světě prostřednictvím Globálního indexu LEI organizace GLEIF.
Samotný kód LEI zůstává trvalý. Dvacetiznakový kód LEI vydaný společnosti se nemění, ani když společnost změní poskytovatele služeb LEI nebo LOU.
Přidružená data LEI však vyžadují pravidelnou aktualizaci. Společnosti musí data LEI revalidovat alespoň jednou ročně , aby byla zajištěna jejich aktuálnost a spolehlivost. Tento roční proces obnovy je standardní ve všech jurisdikcích a u všech poskytovatelů služeb LEI.
Jak systém propojuje jednotlivé prvky
Ekosystém LEI si lze představit jako propojený řetězec:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Registrační agent → Společnost
G20 poskytla politický impuls k vytvoření systému LEI. FSB následně vypracovala jeho mezinárodní rámec a činnost FSB úzce souvisí s mezinárodní spoluprací centrálních bank organizovanou kolem BIS v Basileji. LEI ROC pak zajišťuje regulační dohled nad systémem. GLEIF dále rozvíjí a koordinuje globální systém LEI a zároveň usiluje o rozšíření jeho využití. Souběžně LOU ověřují data a vydávají kódy LEI. A konečně registrační agenti jako LEI System budují infrastrukturu a služby, díky nimž je žádání o LEI, jejich obnova a správa pro společnosti jednoduchá.
Proč na LEI záleží
LEI umožňuje jednoznačnou identifikaci právnických osob napříč různými zeměmi, rejstříky a finančními systémy pomocí jediného globálního identifikátoru. Tato schopnost výrazně proměnila finanční transparentnost na celém světě.
Banky, investiční společnosti, regulátoři a další účastníci finančních trhů dnes vědí, které právnické osoby se účastní transakcí a jak spolu jednotlivé společnosti souvisí. Tato jasnost přináší lepší hodnocení rizik a regulační dohled na mezinárodních trzích.
V průběhu let se využívání LEI stalo součástí řady předpisů finančních trhů po celém světě. Evropská unie například vyžaduje LEI pro hlášení transakcí podle MiFID II a MiFIR a v několika dalších regulačních procesech.
Ve Spojených státech se Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) stala v roce 2012 prvním regulátorem na světě, který zavedl povinné používání LEI při hlášení derivátových transakcí. LEI se dnes objevuje v mnoha amerických regulačních rámcích. Zákon o modernizaci finančních dat (FDTA) je příkladem jednoho z takových nedávných mandátů.
V Indii Reserve Bank of India (RBI) postupně rozšířila požadavky na LEI napříč několika sektory, včetně derivátů, cenných papírů, peněžních a devizových trhů, velkých firemních úvěrů a vysoce hodnotných tuzemských i přeshraničních plateb. Indie navíc používá LEI také k identifikaci zahraničních portfoliových investorů.
Požadavky na LEI se v regulačních kontextech objevují i v zemích jako Austrálie, Kanada, Japonsko, Singapur a v mnoha dalších jurisdikcích. Toto celosvětové rozšíření dokazuje, jak se identifikátor vzniklý po finanční krizi v roce 2008 stal celosvětovým standardem pro identifikaci právnických osob ve finančním systému.
Původním účelem LEI bylo zprůhlednit globální finanční systém a účinněji odhalovat rizika. Dnes se z něj rozhodně stal široce používaný mezinárodní standard pro identifikaci právnických osob.
Často kladené otázky
Mohou LEI získat pouze banky a finanční instituce?
Ne. LEI nebyl navržen výhradně pro banky. LEI mohou získat různé typy právnických osob, včetně firem, bank, investičních fondů, pojišťoven, nadací a dalších organizací splňujících podmínky pro vydání LEI.
Zda je LEI pro konkrétní organizaci povinný, závisí na jejích činnostech, transakcích a platných předpisech. Pokud si nejste jisti, zda vaše organizace LEI potřebuje, obraťte se na svého odvětvového regulátora nebo kontaktujte LEI System a proberte svou situaci.
Co se stane, když LEI není obnoven?
Společnosti musí data LEI aktualizovat minimálně jednou ročně. Během obnovy LOU znovu ověřuje data společnosti přidružená k LEI oproti oficiálním registračním zdrojům, aby byla zajištěna jejich přesnost a spolehlivost.
Pokud společnost neobnoví LEI do data jeho vypršení, jeho registrační stav se změní na LAPSED (neaktivní). Tento stav v podstatě znamená, že přidružená data LEI nebyla ve stanovené lhůtě revalidována. Samotný kód LEI ale nezaniká ani se nemění a záznam LEI zůstává veřejně viditelný v Globálním indexu LEI.
Stav LAPSED může způsobit problémy ve chvíli, kdy banka, broker, investiční společnost nebo jiný účastník finančního trhu vyžaduje aktuální LEI. Naštěstí lze LEI se stavem LAPSED obnovit, a jakmile společnost data revaliduje, vrátí se jí aktivní stav. Společnost si přitom zachová stejný kód LEI.
Je za získání kódu LEI účtován poplatek?
Ano. Vydání a obnova LEI jsou placené služby. Je důležité vědět, že samotná GLEIF kódy LEI společnostem neprodává. Za vydávání LEI a oficiální validaci dat odpovídají akreditované LOU organizace GLEIF. Registrační agenti, jako je LEI System, pak poskytují služby LEI přímo společnostem a propojují klienty se sítí akreditovaných vydavatelů LEI organizace GLEIF.
Registrační agent poskytuje klientům infrastrukturu a služby pro žádání o LEI, jejich obnovu, převod a správu. LOU spolupracující s registračním agentem se zase stará o oficiální vydání a validaci LEI.
Každý poskytovatel služeb stanovuje poplatky za vydání a obnovu LEI nezávisle. Globální systém LEI tak umožňuje poskytovatelům služeb vzájemně soutěžit, díky čemuž si společnosti mohou vybrat poskytovatele LEI odpovídajícího jejich potřebám a rozpočtu. Zahajte registraci LEI ještě dnes nebo obnovte stávající LEI se společností LEI System.