Waarom het mondiale LEI-systeem is ontstaan
De wereldwijde financiële crisis van 2008 legde een cruciaal probleem bloot: financiële markten misten één internationale methode om rechtspersonen die bij transacties betrokken waren te identificeren. Eén bedrijf kon onder verschillende namen of lokale identificatienummers voorkomen in diverse landen, registers en financiële systemen. Door deze complexiteit was moeilijk te achterhalen welke bedrijven zaken met elkaar deden, hoe verschillende ondernemingen met elkaar verbonden waren en welk feitelijk financieel risico één bedrijf of groep vertegenwoordigde.
Na de crisis zagen overheden en toezichthouders een dringende noodzaak. Zij gaven prioriteit aan het opzetten van een mondiaal systeem voor de identificatie van rechtspersonen. Deze vraag leidde tot de ontwikkeling van de Legal Entity Identifier (LEI), een gestandaardiseerde code van 20 tekens waarmee elke rechtspersoon die wereldwijd financiële transacties aangaat, uniek kan worden geïdentificeerd.
G20: de politieke drijfveer
De G20 (Groep van Twintig) is een forum voor samenwerking tussen de grootste economieën ter wereld. De leden zijn samen verantwoordelijk voor het overgrote deel van de wereldwijde economische productie en internationale handel.
Na de financiële crisis van 2008 steunde de G20 de totstandkoming van een mondiaal systeem waarmee rechtspersonen bij financiële transacties uniek geïdentificeerd konden worden. In 2011 gaf de G20 de Financial Stability Board (FSB) de opdracht om de beginselen en governancestructuur voor een mondiaal LEI-systeem te ontwikkelen. Vervolgens keurde de G20 in 2012 de aanbevelingen van de FSB goed, waarmee de basis werd gelegd voor het Global Legal Entity Identifier System (GLEIS).
FSB: de architect van het raamwerk
De Financial Stability Board (FSB) is een internationale organisatie die de stabiliteit van het mondiale financiële stelsel bevordert. In opdracht van de G20 ontwikkelde de FSB het governancemodel en de beginselen van het LEI-systeem.
Dit werk resulteerde in een internationaal raamwerk dat vandaag de dag richting geeft aan het functioneren van het LEI Regulatory Oversight Committee (ROC), GLEIF en de LEI-uitgevers. De FSB geeft zelf geen LEI-codes uit en behandelt geen LEI-aanvragen van bedrijven; in plaats daarvan stelde de FSB de normen vast waaraan andere instellingen zich houden. Deze scheiding waarborgt onafhankelijkheid en voorkomt belangenconflicten binnen het bestuur van het systeem.
BIS: internationale coördinatie tussen centrale banken
De BIS (Bank for International Settlements), ook wel de Bank voor Internationale Betalingen genoemd, is de centrale organisatie voor internationale samenwerking tussen centrale banken. Het hoofdkantoor bevindt zich in Bazel, Zwitserland.
De BIS ondersteunt de samenwerking tussen centrale banken en biedt internationale financiële organisaties een platform voor het afstemmen van kennis, analyses en beleidszaken. De BIS heeft nauwe banden met de Financial Stability Board: het secretariaat van de FSB is gevestigd op het terrein van de BIS in Bazel. Deze verbinding plaatst het LEI-systeem binnen de bredere internationale financiële architectuur die na de crisis van 2008 is ontstaan.
De LEI-infrastructuur: belangrijke organisaties
LEI ROC: internationaal toezicht
Het Regulatory Oversight Committee (ROC) houdt op internationaal niveau toezicht op het mondiale LEI-systeem. De leden zijn publieke autoriteiten van over de hele wereld, zoals centrale banken, financiële toezichthouders en andere regelgevende instellingen.
Het ROC zorgt ervoor dat het LEI-systeem in het algemeen belang functioneert en zich houdt aan internationaal overeengekomen beginselen. Net als de FSB geeft het ROC geen LEI-codes uit en behandelt het geen aanvragen van bedrijven. In plaats daarvan houdt het toezicht op GLEIF, de centrale organisatie van het systeem, om normen te handhaven en belangenconflicten te voorkomen.
GLEIF: het centrale knooppunt van het mondiale LEI-systeem
De Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) werd in 2014 opgericht onder leiding van de FSB. Deze in Zwitserland gevestigde non-profitorganisatie ontwikkelt het mondiale LEI-systeem en waarborgt daarbij de betrouwbaarheid, toegankelijkheid en datakwaliteit ervan.
GLEIF accrediteert LEI-uitgevers, bekend als Local Operating Units (LOU's), en controleert of zij voldoen aan gemeenschappelijke technische normen en vereisten voor datakwaliteit. Daarnaast beheert GLEIF de Global LEI Index, een wereldwijde openbare databank waarin gebruikers rechtspersonen kunnen opzoeken en hun bijbehorende LEI-gegevens kunnen bekijken.
De verantwoordelijkheden van GLEIF reiken veel verder dan het beheren van het bestaande systeem. De organisatie werkt namelijk wereldwijd samen met toezichthouders, publieke instellingen en particuliere bedrijven om het gebruik van de LEI uit te breiden. Zo laat GLEIF zien hoe één mondiale identificatiecode voor rechtspersonen het identificeren van entiteiten, de uitwisseling van gegevens en toezichtprocessen vereenvoudigt. Bovendien neemt GLEIF actief deel aan consultaties van toezichthouders en stelt de organisatie nieuwe toepassingen voor de LEI voor binnen opkomende regelgevingskaders. De beslissing om de LEI in een bepaalde jurisdictie in te voeren of verplicht te stellen, blijft echter bij de toezichthouders en wetgevers van die jurisdictie.
LOU: officiële LEI-uitgevers
Een Local Operating Unit (LOU) is een door GLEIF geaccrediteerde organisatie die bevoegd is om LEI-codes uit te geven en te beheren. Elke LOU controleert of de gegevens van de rechtspersoon in een LEI-aanvraag overeenkomen met officiële registers.
Om gegevens te valideren, raadplegen LOU's gezaghebbende registratiebronnen, zoals nationale handelsregisters en officiële registratie-instanties die door GLEIF worden erkend. GLEIF vermeldt deze bronnen specifiek in de Registration Authority List. Bekende voorbeelden zijn het Britse Companies House, het Duitse Handelsregister en vergelijkbare officiële databanken in grote markten, zoals de Kamer van Koophandel (KVK) in Nederland.
Elke LOU is verantwoordelijk voor het uitgeven van de LEI, het valideren van gegevens, het verlengen van registraties en de datakwaliteit. RapidLEI van Ubisecure is een van de geaccrediteerde LOU's, en LEI System werkt met deze LOU samen om klanten te bedienen.
Registration Agent: uw toegang tot LEI-uitgevers
Een Registration Agent (RA) helpt bedrijven toegang te krijgen tot het netwerk van door GLEIF geaccrediteerde LEI-uitgevers (LOU's). Via een RA kunnen bedrijven LEI-codes aanvragen, verlengen en beheren. Daarnaast kunnen zij, indien nodig, een bestaande LEI overdragen naar een andere dienstverlener.
GLEIF introduceerde het Registration Agent-model om LEI-diensten toegankelijker te maken voor bedrijven. Een RA is veel meer dan slechts een tussenpersoon tussen klant en LOU: het vormt een essentieel onderdeel van het wereldwijd beschikbaar maken van LEI-diensten voor bedrijven.
De waarde van een Registration Agent zit in de infrastructuur en dienstverlening die aan klanten wordt geboden. Een RA biedt een webplatform waarmee klanten gemakkelijk LEI's kunnen aanvragen en beheren, de vereiste aanvraaggegevens kunnen verzamelen en indienen, processen kunnen automatiseren, lokale betaalmethoden en klantenservice krijgen, en organisaties kunnen worden geholpen bij het beheer van hun LEI's gedurende de volledige levenscyclus.
Deze taakverdeling levert duidelijke voordelen op. De LOU richt zich op de officiële validatie van gegevens en het uitgeven van de LEI, met naleving van de vereisten van het mondiale LEI-systeem. De Registration Agent zorgt er intussen voor dat LEI-diensten eenvoudig en gebruiksvriendelijk zijn voor bedrijven.
LEI System treedt op als Registration Agent en biedt bedrijven een technisch platform en klantenondersteuning voor LEI-aanvragen, verlengingen, overdrachten en beheer. Uiteindelijk blijft de door GLEIF geaccrediteerde LOU de officiële uitgever van de LEI.
Hoe LEI-registratie in de praktijk werkt
Wanneer een bedrijf via LEI System een LEI-code aanvraagt, verloopt het proces doorgaans volgens deze stappen:
Het bedrijf dient een LEI-aanvraag in bij LEI System.
LEI System stuurt de aanvraag door naar de partner-LOU.
De LOU controleert de ingediende gegevens aan de hand van gezaghebbende registratiebronnen in de betreffende jurisdictie.
Zodra de LOU de gegevens heeft gevalideerd, geeft deze de LEI-code uit.
LEI System stuurt de LEI-gegevens door naar het mondiale LEI-systeem.
Het LEI-record wordt wereldwijd publiek vindbaar via de Global LEI Index van GLEIF.
De LEI-code zelf blijft permanent. De 20-tekens tellende LEI die aan een bedrijf wordt toegekend, verandert niet, ook niet als het bedrijf van LEI-dienstverlener of LOU wisselt.
De bijbehorende LEI-gegevens moeten echter regelmatig worden bijgewerkt. Bedrijven moeten hun LEI-gegevens minimaal eenmaal per jaar herbevestigen om de actualiteit en betrouwbaarheid ervan te waarborgen. Dit jaarlijkse verlengingsproces geldt als standaard in alle jurisdicties en bij alle LEI-dienstverleners.
Hoe het systeem samenhangt
Het LEI-ecosysteem kan worden voorgesteld als een onderling verbonden keten:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Registration Agent → Bedrijf
De G20 gaf de politieke aanzet voor het creëren van het LEI-systeem. Vervolgens ontwikkelde de FSB het internationale raamwerk, waarbij de activiteiten van de FSB nauw verbonden zijn met de internationale samenwerking tussen centrale banken die rond de BIS in Bazel is georganiseerd. Het LEI ROC houdt vervolgens toezicht op het systeem. Daarnaast ontwikkelt en coördineert GLEIF het mondiale LEI-systeem en werkt de organisatie aan de verdere uitbreiding van het gebruik van de LEI. Tegelijkertijd valideren LOU's gegevens en geven zij LEI-codes uit. Ten slotte bouwen Registration Agents zoals LEI System infrastructuur en diensten die het aanvragen, verlengen en beheren van LEI's eenvoudig maken voor bedrijven.
Waarom de LEI belangrijk is
De LEI maakt het mogelijk om rechtspersonen in verschillende landen, registers en financiële systemen uniek te identificeren met behulp van één mondiale identificatiecode. Deze mogelijkheid heeft de financiële transparantie wereldwijd ingrijpend veranderd.
Banken, beleggingsondernemingen, toezichthouders en andere deelnemers aan de financiële markt weten nu welke rechtspersonen bij transacties betrokken zijn en hoe verschillende bedrijven met elkaar samenhangen. Deze duidelijkheid zorgt voor een betere risicobeoordeling en toezicht op internationale markten.
Het gebruik van de LEI is in de loop der jaren opgenomen in tal van financiële marktregels wereldwijd. Zo verplicht de Europese Unie het gebruik van de LEI voor transactierapportage onder MiFID II en MiFIR en in verschillende andere toezichtprocessen.
In de Verenigde Staten was de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in 2012 de eerste toezichthouder ter wereld die het gebruik van de LEI verplicht stelde voor de rapportage van derivatentransacties. Tegenwoordig komt de LEI voor in talloze Amerikaanse regelgevingskaders. De Financial Data Transparency Act (FDTA) is een voorbeeld van zo'n recente verplichting.
In India heeft de Reserve Bank of India (RBI) de LEI-verplichtingen geleidelijk uitgebreid naar meerdere sectoren, waaronder derivaten, effecten, geld- en valutamarkten, grote zakelijke leningen en binnenlandse en grensoverschrijdende betalingen van hoge waarde. Daarnaast gebruikt India de LEI ook om buitenlandse portefeuille-investeerders te identificeren.
LEI-verplichtingen gelden binnen verschillende regelgevingskaders in onder meer Australië, Canada, Japan, Singapore en tal van andere jurisdicties. Deze wereldwijde adoptie toont aan hoe de identificatiecode die na de financiële crisis van 2008 ontstond, is uitgegroeid tot een mondiale standaard voor het identificeren van rechtspersonen binnen het financiële systeem.
Het oorspronkelijke doel van de LEI was om het mondiale financiële systeem transparanter te maken en risico's effectiever te helpen identificeren. Vandaag de dag is de LEI zonder twijfel uitgegroeid tot een veelgebruikte internationale standaard voor de identificatie van rechtspersonen.
Veelgestelde vragen
Kunnen alleen banken en financiële instellingen een LEI aanvragen?
Nee. De LEI is niet uitsluitend bedoeld voor banken. Verschillende soorten rechtspersonen kunnen een LEI aanvragen, waaronder bedrijven, banken, beleggingsfondsen, verzekeringsmaatschappijen, stichtingen en andere organisaties die voldoen aan de voorwaarden voor LEI-uitgifte.
Of een LEI verplicht is voor een specifieke organisatie hangt af van haar activiteiten, transacties en de toepasselijke regelgeving. Twijfelt u of uw organisatie een LEI nodig heeft, raadpleeg dan uw toezichthouder of neem contact op met LEI System om uw situatie te bespreken.
Wat gebeurt er als een LEI niet wordt verlengd?
Bedrijven moeten hun LEI-gegevens minimaal eenmaal per jaar bijwerken. Tijdens de verlenging controleert de LOU opnieuw of de aan de LEI gekoppelde bedrijfsgegevens overeenkomen met officiële registratiebronnen, om de juistheid en betrouwbaarheid ervan te waarborgen.
Als een bedrijf een LEI niet vóór de vervaldatum verlengt, verandert de registratiestatus in LAPSED (verlopen). Dit betekent dat de bijbehorende LEI-gegevens niet binnen de vereiste termijn opnieuw zijn gevalideerd. De LEI-code zelf verdwijnt of verandert echter niet, en het LEI-record blijft publiek zichtbaar in de Global LEI Index.
Een verlopen LEI kan problemen veroorzaken wanneer een bank, broker, beleggingsonderneming of andere deelnemer aan de financiële markt een actuele LEI vereist. Gelukkig kan een verlopen LEI worden verlengd, en zodra het bedrijf de gegevens opnieuw bevestigt, keert de actieve status terug. Het bedrijf behoudt daarbij dezelfde LEI-code.
Zijn er kosten verbonden aan het verkrijgen van een LEI-code?
Ja. Het uitgeven en verlengen van een LEI zijn betaalde diensten. GLEIF zelf verkoopt geen LEI-codes aan bedrijven. In plaats daarvan zijn door GLEIF geaccrediteerde LOU's verantwoordelijk voor het uitgeven van de LEI en de officiële gegevensvalidatie. Registration Agents, zoals LEI System, bieden LEI-diensten rechtstreeks aan bedrijven en verbinden klanten met het netwerk van door GLEIF geaccrediteerde LEI-uitgevers.
Een Registration Agent biedt klanten infrastructuur en diensten voor het aanvragen, verlengen, overdragen en beheren van LEI's. De LOU die met de Registration Agent samenwerkt, verzorgt intussen de officiële uitgifte en validatie van de LEI.
Elke dienstverlener bepaalt zelf de kosten voor het uitgeven en verlengen van een LEI. Hierdoor kunnen dienstverleners binnen het mondiale LEI-systeem met elkaar concurreren, waardoor bedrijven een LEI-provider kunnen kiezen die past bij hun wensen en budget. Start vandaag nog uw LEI-registratie of verleng een bestaande LEI bij LEI System.